在乌鲁木齐市东郊5公里处。为一长达1公里许的狭长山谷。1907年清朝官衙利用山谷水力兴建磨坊磨面粉，故得名。
这里碧树浓荫，百泉喷涌，古木参天，是乌鲁木齐著名的风景区。清光绪年间首任巡抚潘效苏，称这里的喷泉为慕圣泉，并撰文刻石立碑。光绪十四年（公元1888年），被慈禧太后流放到新疆的载澜曾在此建萧曹亭，之后军方在此建造水磨，加工军需产品，风景遭到极大破坏。解放后，广植花木，建造凉亭，架设小桥，开辟游艺园地，已成为清幽秀丽的游览胜地。
沟内有大小涌泉数十处，积流成溪，溪水清澈，自南向北奔腾而下，终年不竭。两岸古木参天，小桥流水，亭台楼榭尽被浓荫掩蔽。山坡上新擘公园树影婆娑，花圃溢香凡致清幽典雅，与其他公园相比，真是另一番洞天，别一番情趣。沟后北端有温泉，水温恒定在摄氏28—30度，含氡、硫化氢、锌、钾、钠、镁等多种有益人体健康和防病的化学元素，古人将其视为健身骨、治百病的“圣水”。1982年这里新建温泉按摩理疗医院，每年要接待上万人次的理疗者。
这里独特的游览条件和温泉理疗对国内外游客产生了不可抗拒的魅力。为了适应和满足社会的需要，近年来又新建了温泉浴池、亭台楼榭、饭店宾馆等游览服务设施，命名水磨沟一崛而起，成为当今乌鲁木齐市内著名的游览避暑胜地。
