位于自然碑不远处,有一天然的卵形式洞,洞口经人工修饰,其上刻有明代高僧憨山大师亲笔题写“慈光洞”,类似山洞在崂山有10余处,大多为僧道隐士修道处。据传,憨山大师曾在此洞中修行过,居于附近之白云庵,后因地势太高,生活多有不便,虽搬迁下山。