杭州南观音洞位于玉皇山之南、将台山西南山麓，在现今玉皇山隧道南口东侧，洞前原有净胜院。因玉皇山的后山有石突出宛如龙首，有上下二龙，上石龙在永寿院(即今之慈云岭石刻造像处)，下石龙在净胜院，故净胜院又称下石龙院(庵)。院(庵)后即为南观音洞。这是一个清幽怡情的天然洞穴，高和深各约3米。洞内两侧的岩壁上，雕凿着十八罗汉像，虽然佛像身高不到半米，但布局自然，相映生趣。在十八罗汉像的上面，还有观音、文殊、普贤菩萨和济公和尚像。
