地处五台县城东北方的虎阳岭，距县城二十公里。过去，佛教信徒和游人徒步登五台山，都经过此地。从五台城出发，翻鸽子岭，下茹湖盆地，然后上虎阳岭，又东北方向穿龙湾，就直指南台和中台相交的金阁岭了。因此，这里被称为“五峰咽喉”。
尊胜寺创建于唐代，当时称善住阁院，北宋天圣四年重修，名为真容禅院，明万历十九年复修后改称为尊胜寺，清同治七年作了部分补修。寺内清康熙二十四年碑记载有该寺的历史。现存寺庙是民国年间再修后的形式。
相传，唐朝有一个印度高僧佛陀波利“及闻震旦，有文殊住处，远涉流沙，特来礼谒。以仪凤元年，达此土。至台山南，蹑虎阳岭，俯爷之间，林木干云，名花匝地，翘首五峰，生大欣慰。”他五体投地，向空中说，我远地而来，就是想见文殊菩萨的圣容。这时，忽见一位老人，从山谷中走出，用焚语对波利道：“汉地众生，多造罪业，出家之士，多犯戒律，西土有《佛顶尊胜陀罗尼经》，能灭众生重恶业垢，汝持来否？”波利答曰：“贫道直来礼谒，不将经来。”老人曰：“既不将经，徒来何益？纵见文殊，岂能识之，汝当速返，取此经来。”波利听罢，十分感激，忙磕头于老人的脚下，及抬头，忽然不见了老人，方知刚才就是见到了文殊菩萨。波利更虔诚了，复还印度，取了《佛顶尊胜陀罗尼经》，于弘道元年，到了中国的长安，将前后过程奏于唐高宗。高宗大悦，命日照三藏法师与波利参译。赐给波利绢三千匹，把经留下来。波利泣奏道：“我是受命去取经，不是为了进献经书图个人富贵。”高宗也受到感动，于是留下译本，还给梵文经。波利带上梵文经，再登五台山，后来在五台山坐化。这个传说，是以史实为蓝本而加以神化的，历史上的佛陀波利为中印佛教文化交流作出了贡献。
尊胜寺现存寺庙建筑，规模较大，以中轴线排列，一连七进殿宇，左右其它建筑对称，占地面积为三万二千多平方米，计有殿楼房洞二百一十余间。寺宇建筑上的砖雕精细，工艺较高，堪称民国年间寺宇建筑的代表。
寺院坐北向南，寺前东西两侧各建一卒下层砖券洞上层木构建筑的楼洞，西侧的楼洞楣上刻有“五峰咽喉”四字，洞下是上五台山的岭凹通道。两楼洞之间的东侧，立有一座砖建牌楼，三门三楼，中门较大，砖券洞上的楼头建筑，为仿木结构形样，雕有飞檐。碑楼的券口、立面上，有纷繁的砖雕作装饰。过碑楼，岭凹通道南侧有观间殿、藏经楼、毗卢殿、五文殊殿。三大士殿供文殊、普贤、观音，故名。五文殊殿系指殿内供有五座台顶文殊菩萨的五种法像。通道北侧的六座大殿，都是面阔五间，面宽最小的十二米，最大的十五米，进深大都九米左右。藏经楼是一座二层建筑，左右两侧对称建有十二角亭阁。台基也是十二角，上部为重檐攒尖顶，外部围有一圈廊柱，廊柱内起砖壁，砌成殿阁。其建筑样式，外观两层，华丽玲珑，入内却是一室。东面的称为万缘阁，西面的称为三宝楼。在三大士殿西侧，还立有一座殿楼，下层砖券洞，上层为木建，称三星楼，楼上原供有福、禄、寿三星圣像，楼下层是地藏王殿。七进大殿后面，建有一座砖塔，密檐式结构，塔周十二角，上下九层，高三十九米，其下砌砖券洞，围塔一周，好似围裙。这些券洞共三十三间，原供有三十三尊护法神。远望万藏砖塔，耸立山脊，层檐叠压，背衬蓝天，十分清秀。
尊胜寺七进大殿两旁，有小院落多处，筑僧房，砌围墙，垒石阶，券门洞，立影壁，形成迂回曲折的布局结构。建筑物的券口上、窗墙上、墀头戗檐砖面上，有砖雕花卉树木人物等，漫步、游览有观赏园林景致之感。
