西起新建路南段，与水西关毗邻，东至解放路南段，与开化寺街相望，是太原市区人烟稠密、繁华热闹的街巷之一。
水西门街，得名于太原城之水西门。明代太原城共有八座城门，东西南北各有两座。两座西门中，位于城北者叫阜城门；位于城南者叫振武门。因太原城东最高，北次之，最低的地势在西南角，所以，每遇水患，振武门一带必遭水淹。轻则街巷院落积水，久而不退；重则房倒屋塌，街衢不通，生灵涂炭。所以，城中父老皆称“振武门”为“水西门”，久而久之，“振武’”之雅号，遂被“水西”之俗称所取代，成为仅见于书载的名称。
说水西门，自然会涉及太原城。追溯太原城八座城门的历史，水西门为其最古老者。北宋太平兴国年间，潘美所建的太原城只有四座城门，东曰朝曦、西曰金肃、南曰开远、北曰怀德。明初扩建太原城时，“永平候谢成，展东南北三面”，唯有西边向南北延伸外，故址未动。于是宋代所建太原城的东门、南门和北门，都在这次扩建中毁于一旦，只有西门即金肃门未拆，略事修整后更名振武门，迄今算来已是1000多年的历史了。
明清两代的水西门街，西至城门，东与西米市街隔“四神阁”连通，南入满洲城，北去都司街，是太原城中最宽的街道之一，宽达“涂容四轨”，可并列平行四辆马车。直至解放之前的民国年间，依然如旧，变化不大。
而今的水西门街，则是在原有的基础上，将西米市街并入，合二而一，为原水西门街长度之三倍。今水西门街中段和东段，即原来的西米市街，是明以来太原城中最大的米粟业贸易之所。清末至民国年间的太原米粟业公会，就坐落在这条街的东段南侧，至今砖刻的匾额仍然清晰可辨。
西米市街，在清以后远比水西门街繁华热闹，米铺、米店、粮行、油店，一家连接一家。直至太原沦入日军之手后，才日趋萧条，一蹶不振。解放初期，西米市街的米粟行业，在党的政策的保护下，重新蓬勃发展起来。1956年之后，这些米粟业合并为大粮店，分设于太原城中各主要街道，形成粮食供应网点。大约是50年代末期，太原市对城市街巷进行规划管理，西米市街遂并入水西门街，成为其一部分。
