据说是很早以前，每逢阳春，桃花盛开，香气冲天，其艳丽景色如彩霞陈空，似锦绣铺地。这一壮丽景观惊动了西天王母和众仙女，她们俯瞰大地，啧喷赞赏。唧唧喳喳之声惊醒了酣睡在蟠桃树上的孙大圣，他揉了揉那火眼金睛，手搭凉棚朝下一望，不禁叫了起来：“啊呀呀，比俺花果山还美丽，比蟠桃园更壮观，待老孙下去看看。”说着，一个斤斗来到桃林游览起来。游着游着，颇感口渴，不巧时值桃花汛期，江水浊如泥浆，又因沟湖不畅，湖水臭不可饮，心中甚是遗憾：“这好的地方，只是缺少好水饮用，何不叫王母把瑶池之水分一点给人间喝?”主意已定，老孙一个斤头来到王母跟前，道其来意，立候佳音。哪知王母非但不允，反而呵斥道：“你这猴头，只管好生看护蟠桃园就是了，休得多管凡间闲事。”大圣怎能受得这般粗气，便一跳三尺高地指着王母大声道：“嗬，你这老妪，好小气，平日你嘴上说关心老百姓，今天叫你分点水给下界喝却不肯，打官腔，俺老孙和你商量是抬举你，你给也得给，不给也得给，否则休怪俺老孙不客气了。”话毕，跳至瑶池边，端起瑶池，掷向桃林，只听得惊天动地一声巨响，将桃林边角击出一个大潭。
自此，大潭中之水天旱不涸，渍涝不浊，清澈盈溢，碧波荡漾，甘甜爽口，且常年向外流出，流遍沔阳州，故名流潭。后有墨客游历至此，曾赋诗赞曰：碧绿晶莹玉镜澄，洁纯甘美久飘芬；清流本是瑶池物，渴饮一杯如品醇。正是这一声巨响，将守护桃林的黄鹤惊起，展翅东去，直抵蛇山，时人修黄鹤楼又栖之，后人为记此事，撰联述之曰：黄鹤升天东去，蛇山留胜迹；瑶池掷地西来，沔水化流潭。
